El patrimonio de la empresa se refleja en su balance de situación y éste se divide en tres grandes masas:

• Activo, que está formado por todos los bienes y derechos de los que es titular.
• Patrimonio neto, que es el conjunto de sus recursos propios (aportaciones de socios, beneficios sin distribuir ,….)

• Pasivo, es la suma de todas sus deudas y obligaciones.

  Se entiende por inmovilizado al conjunto de elementos patrimoniales reflejados en el activo, con carácter permanente y que no están destinados a la venta.

  • El inmovilizado inmaterial es aquel inmovilizado que se concreta en un conjunto de bienes intangibles y derechos susceptibles de valoración económica, que cumplen además las características de permanencia en el tiempo y utilización en la producción de bienes y servicios o constituyen una fuente de recursos del sujeto.

  • El inmovilizado material es el conjunto de elementos patrimoniales tangibles, muebles e inmuebles que se utilizan de manera continuada por el sujeto contable, en la producción de bienes y servicios públicos y que no están destinados a la venta.

Activo

Activo corriente

El activo corriente está formado por todos los bienes y derechos que se van a consumir, enajenar o hacerse líquidos en el ejercicio normal de la actividad económica de la empresa (menos de un año).

Forman parte:

• Existencias
• Realizable
• Disponible

Activo no corriente

El activo no corriente está formado por todos los bienes, inversiones y derechos que forman la estructura de la empresa por ser necesarios para su funcionamiento a lo largo del tiempo.

Forman parte:

• Inmovilizado intangible (inmaterial)
• Inmovilizao material
• Inmobiliario

• Financiero

  Ejemplos inmovilizado intangible: Software.

  Ejemplos inmovilizado material: Instalaciones, mobiliario, equipos de proceso información.

Pasivo

El pasivo son las deudas y obligaciones.

En el balance de situación el importe del activo debe ser igual a la suma del patrimonio neto y del pasivo. Es lo que se llama “ecuación fundamental” y debe cumplirse obligatoriamente. Si no es así es porque el balance está descuadrado y es totalmente incorrecto.

Pasivo corriente

Lo integran las deudas a corto plazo, es decir, con vencimiento inferiror a 1 año.

Ejemplos: Cantidades pendientes de pagar a hacienda, préstamos recibidos a corto plazo, deudas a proveedores y acreedores...

Pasivo no corriente

Lo integran las deudas a largo plazo, es decir, con vencimiento superior a 1 año.

Ejemplos: Préstamos de entidades bancarias a largo plazo, deudas por compra de inmovilizado a largo plazo, efectos a pagar a largo plazo...

Fuentes financieras

Lo integran el patrimonio neto y pasivo.

El patrimonio neto compuesto por el

• Capital.
• Reservas
• Resultado del ejercicio
• Subvenciones de Capital

Activo = Pasivo + Patrimonio neto

Amortización

Cualquier activo fijo, material o inmaterial, que forma parte de la estructura de actividad de una sociedad sufre con el paso del tiempo una depresiación. Esta pérdida de valor de los activos que componen el inmovilizado de la empresa se plasma contablemente y fiscalemte aplicando una serie de ajustes en su valor, las denominadas amortizaciones.

Ejemplo:
Los equipos informáticos de la empresa al arrancar su actividad están valorados en 40.000€. Estos equipos se deprecian a razón de un 25% anual (de forma lineal).

- Cuenta de resultados:
    Gastos relacionados con la amortización de los equipos 10.000€ en cada uo de los 4 primeros ejercicios económicos.
- Balance de situación:
    Cada año que pasa se refleja una disminuación de valor adicional de 10.000€

Presupuesto de tesorería

Tesoreria: Cuentas de bancos y caja (activos líquidos). Es un documento que recoge los movimientos de cobros y pagos previstos por la empresa para un período y determina el saldo final de tesorería.

Saldo FINAL de tesorería = Saldo INICIAL de tesorería + Entradas - Salidas de efectivo =
= Saldo INICIAL de Tesorería
+Entradas por financiación (socios, préstamos,…)
-Devoluciones de préstamos
-Salida de efectivo a socios (dividendos)
+Cobros por venta de activo no corriente
-Pagos por compra de activo no corriente
+Cobros a clientes
+Otras entradas
-Pagos a proveedores
-Pagos por operaciones (salarios, suministros,…)
+Cobros de intereses
-Pagos de intereses
-Pagos por impuestos
-Otras salidas

Ejemplo:

Análisis de la inversión

Una INVERSIÓN es la adquisición de elementos que se vinculan a la empresa a medio y largo plazo, y tienen una aplicación concreta en los procesos de empresa. Desde una perspectiva financiera, la INVERSIÓN es el cambio o permuta de una cuantía “cierta” de dinero en el presente (desembolso inicial) por la “esperanza” de unas rentas netas (cobros menos pagos) en el futuro.

Parámetros básicos de una inversión

• n: Horizonte temporal(duracón o vida económica del proyecto)
• -CF_0: Desembolso inicial (adquisición y puesta en marcha del proyecto)
• VR: Valor residual(al final del horizontel temporal de la inversión)
• k: Tasa de descuento (equivalencia finaciera de los CF_i):

Los CF_i son una estimación y quedan restringidos al impacto del proyecto.

K: Tasa de descuento

Dado el valor temporal del dinero (decreciente), es preciso aplicar una TASA DE DESCUENTO para hallar su equivalente financiero en un momento determinado.

CF_i: Flujos netso de caja

//TODO

Valoración y criterios de decisión

Métodos de valoración: Índices de Valor Actual

Valor Actual Neto (VAN):

Condición de Viabilidad -> VAN > 0

Indicadores económico-financieros (Análisis de inversión)

El análisis económico financiero es el análisis de la información contable contenida en las cuentas anuales con el objeto de:

• Diagnosticar la situación actual y furua de la empresa.
• Tomar decisiones adecuadas con el logro de los objetos planteados.

Ratios financieros

Es una relación por cociente entre dos variables cualesquiera.

• Proporciona información más significativa que los valores absolutos.
• Posibilidad de comparación con valores de referencia: Históricos, sectoirales, presupuestarios…
• El manejo e interpretación debe ser prudente: fiabilidad y homogeneidad de los datos, denominaciones, etc…
• El plan de ratios debe recoger ratios que reflejen los diferentes elementos del diagnóstico: equilibrio, solvencia, rentabilidad, eficiencia…

Endeudamiento

El nivel de endeudamiento es un buen indicador del riesgo financiero, tanto para los prestamistas, como para los accionistas.

Endeudamiento

E = Pasivo / Pat. Neto (a L.p y a C.P)

Apalancamiento financiero

A = Activo / Pat. Neto = Endeudamiento + 1

Ratio de endeudamiento (%)

RE = Pasivo / Total Activo

Coste financiero medio (%)

CFM = Gtos. Financieros / Pasivo

Cobertura de intereses (%)

CI = BAIT / Gtos. Financieros BAIT - REsultado de explotación: Resultado antes de gastos financ. (INTERESES) e impuestos (TASAS).

Fondo de Maniobra

FM = (PN + PnC) - AnC (Concepto de Pasivo financiación del AC)
FM = AC - PC (Concepto de Activo inversión en AC)

Solvencia

La solvencia es el espejo de la salud financiera de la empresa:

Solvencia o garantía (a Largo Plazo)

G = Activo / Pasivo

Liquidez o solvencia operativa (a Corto Plazo)

L = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Tesorería, liquidez inmediata

T = (Disponible + Realizable) / Pasivo Corriente

Disponibilidad inmediata

D = Disponible / Pasivo Corriente

Eficiencia

La empresa no sólo debe aspirar a cumplir sus objetivos, sino a hacerlo de la mejor manera posible.

Eficiencia = Reultados / Recursos

Rotación de Activo

Rotación de activo = Ventas / Activo Medio

Rentabilidad

La rentabilidad económica y financiera es la condición necesaaria y suficiente para la supervivencia empresarial.

Rentabilidad económica

Capacidad del negocio de generar beneficio

ROAM (ROI ó ROA) = Beneficio(BAIT)/ Activo medio = (Beneficio(BAIT) / Ventas) x (Ventas / Activo Medio)

• EBITDA - Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)

Rentabilidad financiera

Rentabilidad obtenida por los accionistas de los recursos invertidos (PN)

Rentab. Financiera (ROE) = Beneficio Neto / Patrimonio Neto (S.Medio)

https://www.contabilidae.com/activo-corriente-activo-no-corriente-ejemplos/ https://es.wikipedia.org/wiki/Inmovilizado https://www.contabilidae.com/activo-pasivo-contabilidad/ https://www.plangeneralcontable.com/?tit=amortizacion-de-inmovilizado&name=Manuales&fid=el0adaa http://diposit.ub.edu/dspace/bitstream/2445/62865/1/PRESUPUESTO%20TESORERIA.pdf